Hikma Pharmaceuticals Release: AGM and Interim Management Statement

Published: May 12, 2011

London, 12 May 2011 – Hikma Pharmaceuticals PLC  (LSE: HIK)  (NASDAQ Dubai: HIK),  the  fast growing  multinational  pharmaceutical  group, will  hold  its  Annual General Meeting  today where  the  following  statement will be made regarding  its current trading and  financial position. This constitutes  its  Interim  Management Statement relating to the period from 1 January 2011 to 11 May 2011 as required by the  UK Listing Authority’s Disclosure and Transparency Rules. 

Hikma  is performing well, benefitting  from the diversity of  its business model.  We therefore maintain  our 2011 Group guidance of around 7% revenue growth and gross margin of around 47%, excluding the  Multi-Source Injectables (‘MSI’) business.   


  Our businesses in Egypt, Tunisia and Bahrain are performing well following disruptions in these markets  at  the  beginning  of  the  year  and  we  are  very  pleased  with  the  speed  at  which  our  operations  are  returning to normal.  Demand is strong across most of our other MENA markets, although sales activities  in  Libya  and  Yemen  remain  limited.  Overall, we  are maintaining  our  guidance  for  Branded  revenue  growth of around 7%  for  the  full year, but will continue  to monitor closely  the effect  that  the current  unrest is having in the affected markets.   


  We have delivered a good performance in our Injectables business in the year to date, particularly in the  MENA  region.   In Europe we have been  successful  in offsetting  continued price erosion by  increasing  volumes and launching new products.  In the US we have seen strong demand for our own products. In  both the US and Europe we have seen an increase in our contract manufacturing business.  Overall, the  Injectables  business  is  on  track  to  deliver  strong  organic  growth  for  the  full  year.   In  addition,  the  acquisition of MSI, which closed on 2 May 2011, will contribute substantially to the Injectables business  going forward. 


  Our  Generics  business  is  also  performing  well,  driven  by  strong  demand  across  the  core  product  portfolio and particularly  for anti-infectives manufactured  in our FDA approved  facilities  in  the MENA  region.   We continue to expect full year Generics revenues of around $160 million.  

Other activities

  Since  the beginning of  the year we have  invested  in  strengthening our API  supply  chain and our R&D  pipeline.   As  previously  announced,  we  acquired  a  minority  stake  in  the  Indian  company  Unimark  Remedies Limited  in April.  Through  this  strategic partnership, Hikma and Unimark will  collaborate on  the  development  of  strategic  APIs  and  ANDAs.  Unimark’s  strong  technical  and  R&D  capabilities  will  complement Hikma’s in-house R&D efforts and are expected to enable Hikma to bring more products in  more therapeutic categories to market globally.  This transaction has now closed. 

Financing position

  Our  financing  position  remains  very  strong  and  will  allow  us  to make  further  strategic  investments  across our business.   

Overall, we remain confident that we can continue to deliver strong organic growth complemented by  additional acquisitions, partnerships and  in-licensing activity. We will announce our  interim  results  for  the six months to 30 June 2011 on 25 August 2011. 


  Hikma Pharmaceuticals PLC

   Susan Ringdal

  Investor Relations Director

  +44 (0)20 7399


Financial Dynamics

  Ben Atwell/Julia Phillips/Jonathan Birt/Matthew Cole  +44 (0)20 7831 3113   

About Hikma

  Hikma Pharmaceuticals PLC is a fast growing multinational group focused on developing, manufacturing  and marketing a broad range of both branded and non-branded generic and in-licensed products.   Hikma operates through three businesses: “Branded”, “Injectables” and “Generics”, based principally in  the Middle East and North Africa ("MENA"), where it is a market leader, the United States and Europe.   In 2010, Hikma achieved revenues of $731 million and profit attributable to shareholders of $98.8  million.

Back to news